Cos'è l'Euribor,
e perché decide la tua rata
Chi ha un mutuo a tasso variabile lo conosce senza saperlo: è il numero che fa cambiare la rata da un mese all’altro, senza che nessuno abbia toccato il contratto. Si chiama Euribor, e vale la pena capirlo, perché è la metà del prezzo che paghi.
Il prezzo all’ingrosso del denaro
L’Euribor (Euro Interbank Offered Rate) è il tasso al quale le banche europee si prestano denaro tra loro, per periodi brevi. Pensalo come il prezzo all’ingrosso: prima di prestare i soldi a te, la banca deve procurarseli, e l’Euribor dice quanto le costa farlo.
Non è un numero deciso dalla tua banca né inventato: viene calcolato ogni giorno lavorativo sulla base delle operazioni realmente concluse sul mercato, e pubblicato. La tua banca lo subisce esattamente come lo subisci tu.
Esiste in più versioni, a seconda della durata: 1 mese, 3 mesi, 6 mesi, 12 mesi. Nel tuo contratto di mutuo è scritto quale versione ti riguarda — nella grande maggioranza dei mutui italiani è l’Euribor a 3 mesi, aggiornato ogni trimestre.
Come si trasforma nella tua rata
La formula è più semplice di quanto sembri:
Euribor + spread = il tuo tasso
Lo spread è il ricarico della banca: è la parte che negozi al momento della stipula e che poi resta fissa per tutta la durata del mutuo. L’Euribor invece si muove.
Tutta la differenza fra le due parti sta qui, ed è più importante di qualunque cifra: la parte che si muove non è attenuata da niente. Se l’indice sale di mezzo punto, il tasso sale di mezzo punto — intero, senza cuscinetti e senza un tetto che lo fermi. Non c’è niente da firmare perché accada: alla prima revisione prevista dal contratto, la rata è già diversa. E funziona con la stessa automaticità al contrario: se l’indice scende, scende anche la rata.
Questo è, in una riga, il patto del tasso variabile: si paga meno in cambio del rischio di pagare di più.
Quanto faccia in euro non ha una risposta sola, perché dipende da tre cose che stanno sul contratto e cambiano da persona a persona: quanto è grande il mutuo, quanti anni mancano e che spread è stato negoziato. È un conto di mezzo minuto, e conviene farlo con i propri numeri invece che con quelli di qualcun altro.
Prova con i tuoi numeri
I numeri li metti tu, dal preventivo o dal contratto. Il calcolo avviene nel tuo browser e non esce da lì.
Sposta il cursore per vedere l'effetto di un rialzo sulla rata di un mutuo a tasso variabile.
Il calcolo usa il TAN, quindi non comprende spese, imposte e assicurazioni: per il costo pieno serve il TAEG. Su un tasso fisso il rialzo non tocca la rata già in essere; su un variabile la modifica al successivo aggiornamento.
Chi muove l’Euribor
- 1 BCE Fissa il costo del denaro per tutta l’area euro
- 2 Mercato interbancario Le banche si prestano fra loro: nasce l’Euribor
- 3 La tua banca Aggiunge il proprio ricarico, lo spread
- 4 La tua rata Euribor + spread, applicati al debito residuo
L’Euribor segue da vicino le decisioni della Banca Centrale Europea. Quando la BCE alza i propri tassi ufficiali, prestare denaro diventa più caro per tutti e l’Euribor sale, di solito anticipando la decisione di qualche settimana: il mercato si muove sull’attesa, non sull’annuncio.
È il motivo per cui, se ti interessa capire dove va la tua rata, la data da segnare non è quella della lettera della banca: è quella del Consiglio direttivo della BCE.
Le due cose da ricordare
- Della tua rata, tu controlli solo lo spread. È l’unica parte che si negozia, e resta con te per vent’anni: mezzo punto di spread in meno vale, su un mutuo lungo, più di qualunque promozione.
- L’Euribor riguarda il presente, non il futuro. Il tasso fisso si basa su un altro indice — l’IRS — che invece prezza le aspettative sui prossimi vent’anni. È per questo che a volte i due si muovono in direzioni opposte, e a volte succedono cose strane.
Le informazioni hanno carattere divulgativo e non costituiscono consulenza finanziaria; non sostituiscono le fonti ufficiali e il proprio consulente di fiducia. Le parole tecniche sono spiegate nel glossario.