La soglia d'usura,
il tetto che quasi nessuno guarda

L’usura evoca prestiti di strada e minacce. Nella pratica bancaria è invece una faccenda di aritmetica trimestrale, e conoscerla serve a una cosa molto concreta: capire quando un’offerta è fuori mercato.

Come nasce il tetto

Ogni trimestre la Banca d’Italia rileva il TEGM, cioè il costo medio effettivamente praticato dalle banche per ciascun tipo di credito: mutui a tasso fisso, mutui a tasso variabile, credito personale, cessione del quinto e così via.

Su quella rilevazione si costruisce la soglia d’usura, con una formula scritta nella legge: TEGM aumentato di un quarto, più 4 punti percentuali, con il vincolo che lo scarto non superi gli 8 punti. Oltre quel livello il finanziamento è usurario, e gli interessi non sono dovuti.

Per i mutui ipotecari, nel trimestre ottobre-dicembre 2026, il tetto è al 9,65% per il tasso fisso e al 9,43% per il variabile (decreto del Ministero dell’Economia del 28 settembre 2026, sulla rilevazione antiusura della Banca d’Italia). I due tetti restano vicini, con il fisso poco sopra il variabile: un assetto rovesciato rispetto agli anni in cui la soglia del variabile stava nettamente più in alto.

Il valore medio da cui le soglie derivano non è riportato qui: è pubblicato dalla Banca d’Italia, che è la fonte da consultare.

Perché un tetto così lontano è comunque utile

Fra il tetto di legge e il prezzo ordinario di un mutuo la distanza è ampia: sul mutuo di una famiglia l’usura non ha alcun effetto pratico sul prezzo. Quel margine, però, resta utile per tre ragioni.

Primo: il tetto non riguarda il tasso, riguarda tutto. Nel calcolo di ciò che va confrontato con la soglia entrano commissioni, spese obbligatorie e oneri accessori — quasi tutto ciò che compone il TAEG. È la ragione per cui una proposta che si avvicini alla soglia non va letta come cara: va letta come anomala, e merita di essere guardata voce per voce.

Secondo: dove il margine si assottiglia, la soglia morde davvero. Non sui mutui, ma sulle forme di credito più costose — scoperti di conto, credito revolving, alcune formule di credito al consumo — dove i costi praticati stanno molto più vicini al limite. Lì il controllo non è un esercizio teorico, ed è anche il territorio in cui le soglie cambiano di più da un trimestre all’altro.

Terzo: nel conto entra anche il compenso dell’intermediario. Quello che si confronta con la soglia comprende, per legge, «le commissioni, remunerazioni a qualsiasi titolo e le spese, escluse quelle per imposte e tasse, collegate alla erogazione del credito» (art. 644 del codice penale). Le istruzioni della Banca d’Italia lo dicono per esteso: fra gli oneri da includere c’è il costo dell’attività di mediazione svolta da un terzo, sia che il cliente lo paghi direttamente sia che passi per la banca, che è tenuta a farselo comunicare.

Il compenso di chi fa da intermediario, quindi, non sta fuori dal calcolo: ci sta dentro. Ed esiste un reato a sé — la mediazione usuraria — per chi procura un finanziamento facendosi promettere un compenso usurario. Sono due buone ragioni per volere quel compenso scritto nell’incarico, con l’importo e il momento in cui matura, invece che concordato a voce.

Cosa farne, in pratica

La soglia non serve a giudicare se un’offerta è buona: è tarata troppo in alto per quello, e un mutuo può essere caro restandone lontanissimo. Serve a riconoscere ciò che è fuori scala, ed è un uso diverso.

Quindi, in ordine:

Chiedere il numero giusto. Quello da confrontare con la soglia non è il tasso pubblicizzato: è il costo complessivo dell’operazione, che la banca è tenuta a indicare. Se in un preventivo non si trova, è la prima domanda da fare.

Sapere dove guardare davvero. Su un mutuo ipotecario la verifica antiusura è quasi sempre un adempimento formale. Su uno scoperto di conto, su una carta revolving o su un credito al consumo costoso, no: è lì che vale la pena confrontare con la soglia del trimestre, che si trova sul sito della Banca d’Italia.

Non confondere le due domande. È usurario? e è conveniente? si rispondono con due strumenti diversi. Alla prima risponde la soglia. Alla seconda rispondono due preventivi completi messi uno accanto all’altro, letti sul TAEG — il metodo sta in TAN e TAEG, la differenza che ti costa denaro, e il conto si fa con i propri numeri.